| SWAP-Satz |
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| Verfasst am: 02.05.2005 17:21 |
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Ist die Berechnung des SWAP-Satzes aus Angaben zum Zinsniveau und Laufzeit für die AP prüfungsrelevant? Wär super, wenn mir das jemand beispielhaft erklären könnte... |
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| Verfasst am: 02.05.2005 17:22 |
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unser lehrer meinte nein, und auch sonst ist es ja auch nicht in einer prüfung drangekommen, soweit ich es weiß. würde andere schwerpukte setzten |
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| Verfasst am: 02.05.2005 17:47 |
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Dann vertrauen wir mal Deinem Lehrer... :-)
Die Schwerpunkte hab ich abgearbeitet. Jetzt kommen noch die Kleinigkeiten fürs Kurzzeitgedächtnis... |
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| Verfasst am: 02.05.2005 18:25 |
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Ich wäre mir da nicht so sicher. Unsere Lehrerin hat uns extra in der letzten Woche vor der Prüfung noch die Formel
gegeben.
Am wichtigsten ist aber, dass du erklären kannst wie sowas zustande kommt. |
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| Verfasst am: 02.05.2005 19:00 - Geaendert am: 02.05.2005 19:02 |
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Die Formel zu wissen kann nicht schaden, sie ist nicht in der Formelsammlung enthalten.
Anbei eine Aufgabe zu diesem Bereich aus dem programmierten Teil der AP Sommer 2002, Aufgabe 23 b:
Der Kaufpreis von 450.000,00 USD ist bei einer Lieferung in drei Monaten fällig.
Die Kreditbank AG bietet dem Exporteur den Abschluss eines Termingeschäfts als Möglichkeit zur Kurssicherung zu folgenden Konditionen an:
Devisenkurse für 1 Euro
USD
Kassakurse
Geld 0,8782
Brief 0,8842
Terminkurse 3 Monate
Geld 0,8750
Brief 0,8810
a) Ermitteln Sie den Gutschriftbetrag für den Exporteur bei Fälligkeit des Termingeschäfts, wenn die Kreditbank AG eine Provision von 80,00 EUR in Rechnung stellt.
b) Der Prokurist des Exporteurs möchte wissen, warum die Terminkurse unter den Kassakursen liegen.
Welche der folgenden Begründungen trifft zu?
1. Der Kursabschlag dient der Deckung der bei Termingeschäften entstehenden Kosten.
2. Die Marktteilnehmer rechnen in den nächsten Monaten mit einem schwächeren Euro.
3. Die Marktteilnehmer rechnen in den nächsten Monaten mit einem stärkeren Euro.
4. Die Zinsen für 3 Monatsgelder sind in den USA niedriger als im Euro Raum.
5. Die Zinsen für 3 Monatsgelder sind in den USA höher als im Euro Raum. |
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| Verfasst am: 03.05.2005 08:33 |
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Also ich hätte jetzt geantwortet
a) 510703,32
bin so draufgekommen:
450000USD / 3-MonatsBriefkurs -80 EUR Provision
und
b) 1
???????????????? ist das richtig so? |
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| Verfasst am: 03.05.2005 09:08 |
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sorry aber bei der Aufgabe b) ist die vier richtig! Man wird nicht reich von dem Geld das man verdient, sondern von dem, welches man nicht ausgibt! |
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| Verfasst am: 03.05.2005 10:16 |
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Vereinfachte Formel: Swap-Satz
Zinsdifferenz (Ausland – Inland) * Kassakurs * Laufzeit (Tage)
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100 * 360
Im gegebenen Fall (Vergleich Briefkurs) ist:
Terminkurs (0,8810) < Kassakurs (0,8842) => Deport (Abschlag)
D.h. allgemein erklärt, es muss ein negatives Ergebnis bei o.g. Formel herauskommen, dies ist nur möglich, wenn man im Ausland ein niedrigeres Zinsniveau hat als im Inland. |
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| Verfasst am: 03.05.2005 10:20 |
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Also so viel ich weiß nennmt man die Swapsätze auch Report und Deport, von einem Report (Aufschlag) spricht man, wenn die:
Terminkurse > Kassakurse bzw.
Zinsniveau im Ausland > Zinsniveau im Inland
Ein Deport (Abschlag) liegt vor, wenn
Terminkurse < Kassakurse bzw.
Zinsniveau im Ausland < Zinsniveau im Inland
Dazu aber mal eben eine Frage.
Wir haben für die Berechnung des Swapsatzes 2 Formeln bekommen, zu einen
KASSAkurs x Zinsdifferenz x Laufzeit / 360 x 100
und
MITTELkurs x Zinsdifferenz x Laufzeit 7 360 x 100
welche verwendet ihr? |
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