| Wer kann helfen ... [Devisentermingeschäft] |
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| Verfasst am: 26.05.2003 15:02 |
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Hallo Leute!
Muß zu morgen noch folgende Aufgabe lösen.
Habe aber ehrlich gesagt nicht viel Ahnung.Wer kann helfen?
Danke im voraus!
MFG Blonder_Engel
Kurssicherung eines Exportgeschäftes
Die Logana GmbH erwartet in drei Monaten einen Zahlungseingang aus einem Exportgeschäft über 2.250.000,00 USD.
Sie möchte mit der Merkurbank ein Devisentermingeschäft zur Ausschaltung des Kursrisikos abschließen.
a) Beschreiben Sie die Vereinbarungen, die zwischen der Merkurbank und der Logana GmbH zu treffen sind.
b) Ermitteln Sie den rechnerischen Swap-Satz für den Euro per 3 Monate, der sich im Interbankenhandel ergibt, wenn
· Der EUR im Kassahandel mit 1,0750 quotiert wird
Und
· Der Zinssatz für Dreimonatsgeld in den USA um 1,5% höher ist als in Deutschland
c) Welchen Euro-Terminkurs müsste die Merkurbank der Logana GmbH unter diesen Bedingungen in Rechnung stellen, wenn sie mit einer Gewinnspanne von 0,0015 USD je Euro kalkuliert?
d) Zeigen Sie eine Möglichkeit auf, wie die Merkurbank das eingegangene Kursrisiko kompensieren kann. (+Erläutern) |
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| Verfasst am: 26.05.2003 15:46 |
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zu a) Mit einem derartigen Geschäft sollen Kursriken (fremde Währung) abgesichert werden. Die verbindliche (!)Erfüllung des Vertrages erfolgt zu einem später vereinbarten Zeitpunkt (90 Tage) zum vereinbarten Terminkurs (im Gegensatz zu Devisenoptionsgeschäften = Wahlrecht!).
Diese Geschäfte werden von KI´s als Eigengeschäfte ausgeführt.
Vereinbarung: KI übernimmt in 3 Monaten die USD zum fest vereinbarten Terminkurs, GmbH erhält Gegenwert in EUR.
zu b) Export von Ware/Zahlungseingang USD => Ankauf durch Bank
=> Briefkurs
Swapsatz:
Zinsdifferenz (Aus-/Inland) * Kasskurs * Tage
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100 * 360
= 0,0040(3125) Report, d.h. Aufschlag (auf Kassakurs)
zu c) Terminkurs = Kassakurs + Report
1,0750 + 0,0040 = 1,0790 + Gewinnzuschlag 0,0015 = 1,0805
zu d) Die Bank kann das Risiko kompensieren, indem
- sie sich durch ein Swapgeschäft absichert (Kombination eines Kassageschäftes mit einem Termingeschäft) mit demselben Kontrahenten
- sie einen anderen Kunden findet, der in 90 Tagen die entsprechende Menge an USD benötigt
Hoffe, dir weitergeholfen zu haben! ;-) |
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| Verfasst am: 26.05.2003 17:40 |
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danke für deinen Beitrag, aber ich stimme nicht ganz mit dir überein.
Ermittelt man den swap satz nicht folgendermaßen:
Kassakurs*Monate*Zins/1200 da komme ich auf 0.004(für b)
und bei c ) 1.0750+0,0015= 1,0765 oder anders herum
1,0750-0,0015=1,0735
bin da ein bißchen verunsichert, was nun stimmt.
Grüße |
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| Verfasst am: 26.05.2003 22:05 - Geaendert am: 26.05.2003 22:08 |
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zu b) Der Aufschlag (Report) beträgt 0,004 (unser Ergebnis ist gleich). Deine angegebene Formel berücksichtigt nur Monate (anstelle Tage), kein Unterschied bei der Berechnung des Swapsatzes (geteilt durch 1200 entspricht 12 Monate * 100).
zu c) Laut Aufgabe ist nach dem TERMINkurs gefragt, zzgl. Gewinnzuschlag von 0,0015 !
Ein Report bedeutet: Terminkurs > Kassakurs.
Dieser errechnet sich aus Kassakurs + Report + in diesem Fall der Zuschlag. |
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