| Systematisches und unsystematisches Risiko |
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| Verfasst am: 14.01.2009 19:26 - Geaendert am: 15.01.2009 18:27 |
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Welcher Unterschied besteht zwischen systematischem und unsystematischem Risiko? |
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| Verfasst am: 15.01.2009 18:23 |
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Das allgemeine Marktrisiko wird als systematisches Risiko, das Einzelwertrisiko als unsystematisches Risiko bezeichnet. Das unternehmensspezifische Risiko lässt sich durch Diversifikation reduzieren, wenn die Aktien nicht vollständig positiv miteinander korrelieren. |
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| Verfasst am: 15.01.2009 18:25 |
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Was bedeutet der Begriff „Korrelation"? |
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| Verfasst am: 15.01.2009 18:26 |
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Eine negative Korrelation zweier Wertpapiere bewirkt, dass ein Anstieg des ersten Kurses ein Sinken des zweiten Wertpapierkurses nach sich zieht. |
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| Verfasst am: 18.01.2009 19:19 - Geaendert am: 18.01.2009 19:20 |
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Der Korrelationskoeffizient kann einen Wert zwischen -1 und +1 annehmen. Wenn Aktie A steigt und Aktie B daraufhin fällt und das im Idealfall um den gleichen Wert, dann hat man einen Korrelationskoeffizienten von -1. Wenn Aktie A und Aktie B gleich steigen, dann hat man eine Korrelation von +1. Wenn der Korrelationskoeffizient 0 annimmt, wirkt es sich überhaupt nicht aus. Ähnlich der Kovarianz, nur das bei der Korrelation der Maßstab der zugrundeliegenden Varianz nicht einheitlich sein muss. |
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| Verfasst am: 18.01.2009 19:55 |
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Danke für diese Antworten. Sie haben mir weitergeholfen. |
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| Verfasst am: 19.01.2009 08:12 |
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Das unsystematische kann voll weg diversifiert werden. Durch das sogenannte Marktportfolio, indem alle Wertpapier dies es gibt drin sind. Das sogenannte systematische Risiko wird durch das historische Beta gemessen.
Der Oberbegriff der über dieser Wertpapierbewertung ist das sogenannte CAPM. Dies bedeutet Capital Asset Pricing Modell. Dieses dient zur Bewertung von von Aktien. |
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| Verfasst am: 19.01.2009 10:59 |
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Super! Danke!
Bedeutet dies, dass man bei ausreichender Risikostreuung das unsystemsische Risiko weitgehend auf Null reduzieren kann? |
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| Verfasst am: 19.01.2009 11:00 |
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Wenn die Wertpapiere negativ miteinander korrelieren, ist dies möglich. |
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| Verfasst am: 19.01.2009 15:12 |
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Der Fluch des Markowitz, durch die Portfoliotheorie sind mittlerweile Anlagen positiv miteinander korreliert die es nie waren :-) |
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