| Wertuntergrenze einer Option |
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| Verfasst am: 24.12.2008 16:59 |
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Hallo Kollegen,
kann mir leider unter oben genannten Begriff nichts vorstellen!
Kann mir bitte jemand helfen und Erklären was mit Wertuntergrenze einer Option gemeint ist.
Und warum wird bei der Bewertung während der Laufzeit, der Basispreis der Option abgezinst??
vielen Dank |
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| Verfasst am: 25.12.2008 19:22 |
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Durch die Abzingsung erhält man den Barwert (Tageswert). Den Barwert braucht man zum Vergleichen. |
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| Verfasst am: 25.12.2008 22:00 |
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Danke Hermann,
aber mit der Wertuntergrenze lässt sich doch nicht der theoretisch faire Preis, während der Laufzeit, der Option bestimmen???
Das gelingt doch nur mit den Optionspreismodellen,wie Black-‘Scholes..., da hier die Einflussfaktoren wie Restlaufzeit und ‘Vola berücksichtigt werden??
Versteh nur nicht warum, bei mir im Skirpt erklärt wird, die Bewertung von Optionen während der Laufzeit -also Ermittlung des Werts vor Fälligkeit- wird mit der Wertuntergrenze bestimmt....ohne die oben genannten Faktoren zu berücksichtigen.???
Wie rechnet man den Wert während der LFZ?? MIt der Wertuntergrenze oder BlackScholes???
Danke |
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| Verfasst am: 26.12.2008 11:15 |
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Die Wertuntergrenze einer Option besteht am Verfalltag aus dem inneren Wert der Option. Während der Laufzeit des Calls muss berücksichtigt werden, daß der Basispreis erst am Verfalltag gezahlt werden muss. Liegt der Ausübungstag aber in der Zukunft, so ist das für den Basispreis bereitgehaltene Geld zwischenzeitlich zum risikolosen Zinssatz (i) anzulegen. Deshalb besteht die Wertuntergrenze der Kaufoption während der Optionslaufzeit in der Differenz zwischen dem Aktienkurs und dem Barwert des
Basispreises.
Quelle:
http://www.f3.fhtw-berlin.de/Lehrmaterialien/Singer/FIN_IV_FOLIE_3_WS2005_06.pdf |
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| Verfasst am: 26.12.2008 11:18 |
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Der Wert von tief im Geld liegenden europäischen Verkaufsoptionen (Put-Optionen) liegt bei der Nutzung des Black/Scholes-Optionspreismodells unter dem inneren Wert
der Optionen. Für amerikanische Optionen (beispielsweise Eurex-Aktienoptionen) ist die Wertuntergrenze, sofern keine Dividende gezahlt wird, jedoch durch den inneren Wert der Option – Basispreis minus Aktienpreis – definiert.
Quelle:
http://www.eurexchange.com/download/education/OptionMasterHilfe_0124_de.pdf |
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