| Was macht man an so nem langen Donnerstag |
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:16 |
 |
 |
leute leute, heut geht hier was. ^^
gute woche.. das ist allein das wetter glaub ich.
@ powerbabe:
ist sicher auch stressig,aber du liebst deinen job und es macht dir Spass. das ist einfach genial. :) Hast du denn studiert, oder?
Aber hey ich genieße es, kunden zu haben, das macht so spaaaass. :) :) |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:22 |
|
|
|
ich kann die seite nicht öffnen, da sie bei uns nicht auf der white list steht |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:24 |
|
|
??
die kann sogar ich öffnen!!
leute:
"i will dance with sombody, dance with sombody,....."
wer will mitmachen??
is des ein geiles wetter man |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:27 |
|
|
guten tag....
will heim?
welches geile wetter bitte??
bei uns zieht es voll zu.. und ich glaub es kommt ein gewitter zumidnst regen für heut e nachmittag!! |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:27 |
|
|
@Irinchen
Ja ich habe studiert und habe danach noch meinen MBA gemacht. Vor 4 Monaten habe ich noch eine interne Weiterbildung im Wealth Management abgeschlossen.
@Emerz
Musst Du Dir halt ausdrucken sonst ist es zu unübersichtlich aber anders gehts nicht wenn Du die Seite nicht aufrufen kannst.
Marktzinsmethode
--------------------------------------------------------------------------------
Einbeziehung von Alternativen
Der Beitrag eines Kundengeschäftes wird an der Alternative gemessen èWieviel hätte man im Interbankengeschäft verdient?
Es wird nur der Mehrertrag bzw. der Minderaufwand zur Alternative betrachtet
Margeaktiva=Kundenzinseff.-Marktzins
Margepassiva=Marktzins-Kundenzinseff
Marktzins:
Kundengeschäfte <1 Jahr èGeldmarktzins
Geschäfte >1 Jahr èKapitalmarktzins
Z.T. werden auch Pfandbriefsätze genommen
Wichtig: Renditen repräsentieren endfällige Papiere
Briefsatz = Refinanzierungssatz für Banken
Geldsatz = Anlagesatz für Banken
Beispiel:
Aktivgeschäft
Passivgeschäft
Volumen
10000
10000
Kondition
7,0%
3,5%
Laufzeit
1 Jahr
1 Jahr
Geldsatz f. 1 Jahr
èACHTUNG: es wird für beide Geschäfte entweder der Geldkurs, der Briefkurs oder der Mittelkurs genommen!!!
4,05 %
4,05 %
Marge
7%-4,05% =2,95%
entspricht 295,-
4,05%-3,5%=0,55%
entspricht 55,-
Zinsüberschuß
295+55=350 bzw. (7%-3,5%)*10000=350
ènimmt man als Geldsatz Geld- und Briefkurs rechnet man fälschlich die Geld-Brief-Spanne mit in den Zinsüberschuß ein!
Die Marktzinsmethode lebt mit der Abstraktion eines vollständigen Kapitalmarktes (Sollzins=Habenzins) èdeshalb wird beim Geldsatz nur 1 Kurs verwandt
èes gilt unabhängig von der Bilanzseite nur ein Kurs für eine Laufzeit
Zinskonditionenbeitrag
Bestimmt den Mehrerlös (Aktiva) oder die Minderkosten (Passiva) des Kundengeschäfts ggü. der Alternative am Markt
Zinskonditionenbeitrag = Marge * Volumen des Finanzgeschäfts
Strukturbeitrag
Beitrag des einzelnen Geschäfts zur Fristentransformation
Beispiel:
Aktiva
Passiva
Volumen
10000
10000
Kondition
7,5%
3,5%
Laufzeit
3 Jahre
1 Jahr
Marktzins
3 Jahre: 6%
1 Jahr: 4,1%
Marge
1,5%
0,6%
Zinskonditionenbeitrag
150,-
60,-
Zinsüberschuß
(7,5%-3,5%)*10000=400
Summe der Zinskonditionenbeiträge (kalkulatorisches Wertergebnis) ist 210,- und der Zinsüberschuß (buchhalterisches Wertergebnis) ist 400 èStrukturbeitrag = 400-210=190
Strukturbeitrag = buchhalterisches Wertergebnis (Zinsüberschuß) – kalkulatorisches Wertergebnis (Summe der Zinskonditionenbeiträge
Problem: es muß immer das Gegengeschäft bekannt sein
Daher wird bei jeder Kalkulation der Kapitalmarktzins mit dem Tagesgeldsatz verglichen
Fortführung des obigen Beispiels:
Aktiva
Passiva
Kapitalmarktsatz
6%
4,1%
Tagessatz
4%
4%
Strukturbeitrag bei 10000
(6%-4%)*10000=200
0,1%*10000=10
Interpretation:
200 € zahlt uns der Kunde als Prämie, dass die Bank auf die tägliche Verfügbarkeit verzichtet
10 € zahlt die Bank dem Kunden, dafür, dass er bei Einlagen auf tägliche Verfügbarkeit verzichtet
èergibt saldiert 190,-
Interpretation gilt für eine normale Zinsstrukturkurve
Bei einer inversen Zinsstrukturkurve ist es umgekehrt
Bei der Kalkulation werden wieder die Mittelkurse zw. Geld- und Brief genommen
Problem: Geschäfte mit einer Kündigungsfrist (z.B. Sparbuch mit 10T€)
Refinanzierungsbeispiel:
Tagesgeldsatzrefi für 3000, da diese im lfd. Monat vfgbar
1 Monatssatz für 3000
Rest als Bodensatz langfristig
Bei diesen Produkten muß mit Annahmen berechnet werden, da am Markt kein Opportunitätszins existiert
Theoretisch sind diese Produkte exotische Optionen, die sehr schwer zu berechnen sind
Bei der Berechnung arbeitet man mit Abschlussfiktionen, die für jede Bank extra sind
Marktzinsmethode für variabel verzinsliche Geschäfte
Diese Geschäfte zeichnen sich durch Kündigungsrechte aus
Bekannte Kapitalbindung
Unbekannte Kapitalbindung
Fester Zins
Termingeld
Festsatzdarlehen bis 10 Jahre
Bundesschatzbriefe
Variabler Zins
Floater (short und long)
Sparbuch
KK-Kredit
èProblematisch sind die gelben Felder
èfür diese Geschäfte existiert kein adäquater Marktzins, weswegen man einen herleiten muß
Umfasst folgende Verfahren:
Kapitalbindungsmethode
Methode der juristischen Verfügbarkeit
Zinsbindungsmethode
Methode der Zinsreagibilität
Barwertmethode
Kapitalbindungsmethode
· Grundlage sind Bodensätze
· Ein Bodensatz spiegelt das typische Kundenverhalten wider, d.h. wie viel Kapital nimmt der Kunde aus seiner Anlage in einem bestimmten Zeitraum raus
· Beispiel: Bodensätze für eine Spareinlage
o 20% sind nach 3 Monaten abgehoben
o 20% sind nach 5 Jahren abgehoben
o 60% sind nach 10 Jahren abgehoben
o èSomit kann ich 20% mit dem 3-Monats-Satz refinanzieren, 20% mit dem 5-Jahres-Satz und 60% mit dem 10 Jahres-Satz
o 3-Monats-Zins = 4,45%; 5-Jahres-Zins= 6,1%; 10-Jahres-Zins=6,895%
o èMarktzins für diese Anlage = 4,45%*0,2+6,1%*0,2+6,895%*0,6=6,247%
o Bei einem Zins von 4% auf die Einlage ergibt sich eine Marge von 2,247%
· Marktzins =
Juristische Verfügbarkeit
Man geht von der nächstmöglichen Kündigungsfrist aus und sieht dies als Laufzeit an
Vorsichtsprinzip
Demzufolge ist der Marktzins für eine Spareinlage mit einer Kündigungsfrist von 3 Monaten der 3-Monats-Zins
Marktzins =Zinssatz für Zeitraum der Kündigungsfrist
Methode der Zinsbindung
Grundlage ist die durchschnittliche Anpassungshäufigkeit der Kundenkonditionen an veränderte Marktbedingungen in der Vergangenheit
In der Zeit zwischen den Anpassungsmöglichkeiten werden die Einlagen als Festzinsgeschäft betrachtet
Marktzins =Zinssatz für -Jahre
Beispiel: Im Schnitt werden die Zinsen 2* pro Jahr angepasst
Zinssatz = Zinssatz für ½-Jahre = 6-Monatssatz
Zinsreagibilität
Banken passen die Kundenzinsen nicht immer zeitgleich mit einer Marktzinsänderung an
Anpassungsbereitschaft der Banken ist gering, d.h. Zinsänderungen werden nicht im vollen Umfang an den Kunden weitergegeben
Darstellung dieses Phänomens über die Elastizität
Gibt an, wie sich der Kundenzins bei einer Marktzinsänderung verhält
Wird für jede Geschäftsart in der Bank ermittelt
Basis ist die lineare Regression èy=mx +n mit n=alte Kundenkondition, m= Elastizität, x=Marktzinsänderung und y= neue Kundenkondition
Beispiel:
èDer Spareinlagenzins ist am engsten mit dem 10-Jahressatz verbunden
Zwischen dem ähnlichsten Zins am Geld- / Kapitalmarkt und dem Sparzins wird das Bestimmtheitsmaß ausgerechnet
Das Bestimmtheitsmaß gibt den Zusammenhang / die Korrelation zwischen Kundenzins und Marktzins an bzw. die Wahrscheinlichkeit, mit der Marktzinsänderungen 1:1 weitergegeben werden
Beispiel:
Spareinlage ist am höchsten mit dem 10-Jahreszins korreliert
Elastizität = 0,2
D.h. wenn der 10-Jahreszins um 1% steigt (fällt), steigt (fällt) der Kundenzins um 0,2%
Somit sind 80% der Einlage mit einer Elastizität mit 0 versehen (fixer Zins) und 20% mit einer Elastizität von 1 (Tagesgeldsatz)
Marktzins = 20% * Tagesgeldsatz + 80% * 10-Jahressatz
Marktzins = Elastizität * Tagesgeldsatz + (1-Elastizität)* ermittelter Korrelationszins
--------------------------------------------------------------------------------
Barwertansatz
--------------------------------------------------------------------------------
Barwert = Wert einer zukünftigen Zahlung abgezinst auf den heutigen Zeitpunkt
Problem:
Es gibt nicht „den Kalkulationszinssatz“
Durch die Zinsstrukturkurve sind für verschiedene Laufzeiten auch unterschiedliche Zinssätze gegeben
Die Rückflüsse müssen damit mit dem entsprechenden zeitgerechten Zins abgezinst werden
Beispiel:
Eine Bank möchte wissen, wie viel ihre Rückflüsse aus Krediten heute wert sind
Jahr
1
2
3
4
Rückfluss
10000
8000
7000
15000
Marktzins
4%
4,5%
5,3%
5,9%
Zunächst wird dazu der 4-Jahres-Zahlung „glattgestellt“, indem man den Kreditbetrag ermittelt, der endfällig nach 4 Jahren 15000,- ergibt = 15000/1,059 = 14164,31 èfür diesen Betrag werden Jährlich 5,3% Zinsen, d.h. 310,26 fällig
Es ergibt sich daraus folgende neue Zahlungsreihe:
Jahr
1
2
3
4
Rückfluss
10000-310,26 = 9689,74
8000-310,26 = 7689,74
7000-310,26=5854,04
15000-15000=0
Marktzins
4%
4,5%
5,3%
5,9%
Die Zahlungen für das 4. Jahr wurden durch einen Kredit heute im Wert von 14164,31 glattgestellt
Da gleiche wird für die anderen Zahlungen gemacht, so dass sich folgende Kredite heute ergeben: 14164,31+5854,04+6558,89+8229,70=34806,04
Dieser Betrag ist die Kreditobergrenze, die die Bank bei diesen Rückflüssen heute ausgeben kann
Gibt die Bank nur 30000,- an Kredit aus, entsteht ein Gewinn / Margenbarwert von 4806,04
Margenbarwert = Barwert des Kredites – tatsächlich ausgegebene Kreditsumme
Zur Vereinfachung der Berechnung werden Zerobondabzinsungsfaktoren verwendet
In Deutschland gibt es keinen liquiden Zerobondmarkt, so dass die Renditen hergeleitet werden müssen
ZBAFi= (i= Jahr; ri=Marktzins für i-Jahre)
Zerobondrendite dementsprechend:
Zerobondkurve ist höher als die Renditekurve durch den Zinseszinseffekt
Beispiel: Ermittlung der ZBAF für das obige Beispiel:
Berechnung des Barwertes: 0,9615*10000+0,9155*8000+0,8552*7000+0,7921*15000=34806,04
Barwert mit ZBAF: Barwert=
Der Margenbarwert ist gleichzeitig auch der Barwert des Zinskonditionenbeitrags für alle Jahre
Diese Methode wird z.B. auch zum Berechnen von Asset Backed Securities verwendet èes sind jedoch noch keine Ausfallrisiken eingepreist
Der Barwert ist somit der heutige Wert aus dem Kundengeschäft
Der Margenbarwert ist der Mehrwert des Kundengeschäfts ggü. einem adäquaten Marktgeschäft
èsomit dient der Barwertansatz der Überprüfung der Vorteilhaftigkeit eines Kundengeschäfts |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:29 - Geaendert am: 16.04.2009 11:35 |
|
|
jetzt fängt die mit den langen seiten an xD
? |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:29 |
|
|
@power
wenn ich jetz nocih alles verstehen würde wäre das für mich sicherlich auch hilfreich ;)
@iri
du telefonierst doch sogern.. magst net a paar von meine kuden anrufne und sagen das sie jetz zu mir in die bank kommen sollen wegen ubr.°?? |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:30 |
|
|
MBA heißt was? und was hast studiert?
Mit wievielen Jahren hast studieren angefangen?
Jetzt bist du auch im PWM angestellt, oder?
Bei welcher bank nochmal? |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:30 |
|
|
|
OMG..... Übersetzung bitte ************************************************
Die Zeit heilt keine Wunden
Man gewöhnt sich nur an den Schmerz |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:32 |
|
|
|
danke schön |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:35 |
|
|
|
servus! |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:37 |
|
|
juhu auch mal wieder da crazy ^^
wie gehts wie stehts ??
omg ich hab hunger noch 23 minuten________________________________________________
@amy, crazy, iri und foppel
RECHTSCHREIBFEHLER SIND BEABSICHTIGT!!!!!!!! |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:37 |
|
|
@ vreni: ich telefoniere gerne????????
NEVER! :D
Ich hasse es. aber muss sein, sonst keine termine, keine termine kein eroflg. ;) |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:39 |
|
|
@ mucha
hi hi..
joa passt soweit.. bei dir auch alles ok?
nachdem ich weider da bin, tuste wohl deine signatur wieder rein ne :D |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:40 |
|
|
|
Mucha, mach die signatur weg, die nervt, da hat man null übersicht und ich denke crazy weiß bescheid. ;) |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:42 |
|
|
|
dass die net beabsichtigt sind? klar weiß ich bescheid :D |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:45 |
|
|
ne des war keine absicht ^^
also wennste bescheid weisst lass ichs natürlich weg xD
leute noch 15 minuten der countdown läuft
wo ist meine mama hin *snief* |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:46 |
|
|
@Irinchen
Ich habe europäische Betriebswirtschaft mit Schwerpunkt Finanzmanagement in Dublin studiert.
Angefangen habe ich mit 20 Jahren.
Nach dem "normalen" Studium habe ich dann den MBA gemacht.
Der MBA ist ein umfangreiches Management-Studium, das Dich auf eine führende Tätigkeit im gehobenen Management vorbereiten soll.
Der MBA ist für Studenten mit betriebswirtschaftlichem Hintergrund das passende Studium, um sich in betriebswirtschaftlichen Disziplinen weiterzubilden.
Ein MBA Studium kann sowohl als Vollzeit-MBA als auch nebenberuflich als Parttime-MBA oder Executive MBA abgeschlossen werden. Der Executive MBA stellt dabei eine spezielle Form des MBA dar und erfordert bereits umfangreiche Berufserfahrung und Führungserfahrung.
Der Begriff MBA steht dabei eigentlich als Abkürzung für Master of Business Administration.
Gruß vom
Powerbabe |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:47 |
|
|
ich komm nicht weiter bei meinem kreuzworträtsel...
was is denn bitte ein söller mit A als anfang und 5 buchstaben??? |
|
|
|
|
| Verfasst am: 16.04.2009 11:48 |
|
|
|
Was is denmn überhaupt ein Söller??? Kannste bei Wikipedia oder so rein?? ************************************************
Die Zeit heilt keine Wunden
Man gewöhnt sich nur an den Schmerz |
|
|
|
